L’avis d’un courtier en crédit sur la remontée des taux

Jean-Baptiste Monié, directeur de Carte Financement, société de courtage en crédit immobilier pour les particuliers, entreprises, non-résidents et clients patrimoniaux, nous donne son avis sur la remontée des taux que l’on observe depuis quelques semaines.

Est-ce que la hausse des taux de crédits se confirme ?

J.B Monié : Selon l’Observatoire Crédit Logement-CSA, après avoir atteint leur point historique le plus bas en novembre 2016 à 1.31%, les taux sont remontés à 1.49% en moyenne en février, soit leur niveau d'août 2016, période qui était déjà considérée comme très favorable aux emprunteurs. Les banques ont donc effacé six mois de baisse des taux en remontant légèrement leurs barèmes.

Carte Financement note de son côté une remontée des taux d'environ 0.2 à 0.3% entre novembre 2016 et mars 2017. On peut donc dire que la hausse des taux de crédit se confirme.

Quelle en est la raison ?

J.B Monié : Les taux des crédits immobiliers longs termes sont fortement corrélés à l’évolution des niveaux des titres de la dette française (OAT - Obligations Assimilables du Trésor). Depuis juillet 2016 la tendance haussière de l'OAT est bien réelle ce qui explique que les taux des crédits aient subi eux aussi une augmentation. Les obligations assimilables du Trésor sont passées de 0.1% en septembre 2016 à 1 %.

Qui est concerné par cette remontée des taux ?

J.B Monié : Seuls les taux variables courts termes continuent leur baisse.

Toutes les durées et tous les profils sont concernés par cette hausse.

Principalement, indexés sur l’Euribor 3M, ils ont baissé de 0.1% sur 1 an et sont toujours négatifs à -0.33%.

Cette tendance va t’elle durer ?

J.B Monié : Après trois mois consécutifs de hausse on a constaté début mars un ralentissement de l’augmentation des taux immobiliers. On peut imaginer suite à cette hausse modérée que les taux vont se stabiliser dans les prochaines semaines. De plus avec les taux bas pratiqués par la BCE et la loi Macron d’aide à la mobilité bancaire qui permet de changer plus facilement de banque, ces dernières se doivent de rester compétitives avec des taux attractifs (même si le crédit ne représente que 20% du chiffre d’affaires des banques). 

Selon l'observatoire Crédit Logement/CSA la hausse sera dans tous les cas limitée car le taux moyen d'ici la fin d’année sera de 1.7%.

Il est toujours compliqué de se prononcer sur l’évolution des taux.

La tendance haussière est de retour pour l’instant, c’est une certitude.

Quelques évènements devraient contribuer à la poursuite de cette hausse. Bien que la BCE maintienne son principal taux directeur à 0%, la récente hausse des taux directeurs de la FED pourrait avoir un petit impact sur les taux en Europe également. L’incertitude politique en France et en Europe contribue également à cette remontée. De nombreux acteurs envisagent un taux moyen des crédits immobiliers aux alentours de 2% en fin d’année. Face à cela, la loi Macron d’aide à la mobilité bancaire et la politique monétaire de rachats de dettes de la BCE sont surement des éléments qui permettraient de contenir un peu cette hausse ou tout du moins de la ralentir. Au-delà du phénomène de hausse des taux qui pourrait menacer la France en alourdissant fortement le poids de sa dette, les régulateurs se sont un peu inquiétés sur l’assouplissement des critères d’octroi des crédits en France. Le mois de janvier 2017 avec 37 milliards de crédits immobiliers au particulier bat tous les records !

Pour en savoir plus : Carte Financement

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